Инвестиции в государственные облигации России и других стран: особенности, плюсы и минусы

Инвестиции в государственные облигации на протяжении долгого времени считались выгодным вложением в сравнении с депозитами в банке. На сегодняшний день ситуация изменилась, и ценные бумаги используются в инвестиционном портфеле в качестве источника малого пассивного дохода с минимальными рисками.

Что такое государственные облигации

Эти ценные бумаги представляют собой долговые инструменты, выпускаемые государством или местными госвластями с определенными целями, среди которых пополнение бюджета.

Сегодня можно увеличить капитал благодаря этим фондам:

Solidtradebank.com – инвестиционная площадка с доходностью от 0,2% в день

8bit.ltd — отзыв о 8 bit ltd и обзор проекта с ежесуточным заработком от 0,5%

Выполняют ряд важнейших функций:

1. Отражение состояние экономики. Если на рынке курс гособлигаций стабилен, значит, государство может привлекать инвестиции, демонстрируя комфортное экономическое положение.
2. Перераспределение капитала между разными направлениями в экономике.
3. Накопление средств граждан.
4. Использование в бизнесе как средство для финансовых расчетов между банками и предприятиями.

Классифицируются по периоду на:

• краткосрочные (срок погашения минимум 1 неделя, а максимум 1 год);
• среднесрочные (период составляет 1-5 лет);
• долгосрочные (срок более 5 лет).

Виды государственных облигаций в зависимости от эмитента:

• федеральные;
• регионов РФ;
• муниципальных образований.

Облигации и казначейские обязательства, а также приватизационные чеки выпускаются на местах независимо от органов власти федерального значения

Выпуск государственных облигаций осуществляется в соответствии с конституцией Российской Федерации согласно федеральному законодательству, но эмитенты могут ссылаться и на собственные правовые нормы.

Это можно сделать на уровне местных администраций, и даже некоторых организаций, которые находятся на балансе государства. Ценные бумаги, выпускаемые юридическими лицами, входящими в сегмент среднего бизнеса, могут иметь статус государственных, если государство выступает гарантом обеспечения доходности.

Размещение осуществляется через Министерство финансов и Центробанк

Особенности инвестирования

На российском рынке характерны следующие особенности:

• небольшое количество частных инвесторов;
• население не слишком доверяет своему правительству и частным финансовым организациям в результате кризиса и падения доходов;
• низкая прибыль;
• непродуманная структура рынка в субъектах;
• нет технологии централизованного размещения.

Эти и другие факторы тормозят развитие рынка, чем обусловлена отсталость в развитии экономики на фоне европейских стран.

На сегодня рынок гос. облигаций не превышает 46% и находится в стагнации

В зависимости от вида документов, вложить деньги в государственные облигации могут:

• физические лица;
• пенсионные фонды;
• страховые компании;
• коммерческие банки;
• различные инвестиционные фонды.

Плюсами инвестирования являются:

• высокий уровень надежности за счет практически нулевого риска потери потенциального дохода и суммы инвестиций;
• более низкий уровень налогов в сравнении с иными видами ценных бумаг.

Чаще всего к операциям с гособлигациями применяется нулевая налоговая ставка

Доходность инвестиций и риски в 2019 году

Инвестирование в государственные облигации, несмотря на падение прибыльности в сравнении с банковскими депозитами, остается одним из самых востребованных инвестиционных инструментов. Подтверждение этому – объем торгов на Московской бирже по итогам февраля 2019 года в 2 раза выше торгов акциями: 1,5 трл. рублей и 760 млрд.рублей соответственно.

Доходность государственных облигаций следующая:

• со сроком погашения в 1 год составляет свыше 7,2%;
• для 15-20 летних – до 8,5%.

При сравнении аналогичных показателей с 2017-2018 годами мы видим снижение прибыльности на 2-3 пункта из-за уменьшения ключевой ставки ЦентроБанком. Так, в период с 4 квартала 2014 и первого квартала 2015 можно было купить с доходностью в 14%.

Данная сфера является одной из прибыльных способов вложений

Инвестиции в гособлигации, помимо озвученных ранее, обладают рядом достоинств:

• гарантированный пассивный фиксированный доход по купону;
• можно досрочно забрать средства, не теряя накопленной прибыли;
• возможность получения налогового вычета в размере 13% от стоимости при оформлении возврата НДФЛ.

Любой вид инвестиций сопряжен с рисками. Колебание цены напрямую зависит от ситуации в стране и, следовательно, на прибыль при продаже. К примеру, введение санкций со стороны США в начале 2019 года повлияло на снижение числа держателей из других стран.

Наиболее подвержены риску просадки виды со среднесрочным и долгосрочным сроком погашения.

Рекомендуется выбирать для инвестиций государственные облигации со сроком действия до трех лет

Вложение в государственные облигации других стран

Из-за отсутствия стабильности в экономике России многие инвесторы обращают свой взор на гособлигации других стран. Отметим самые ключевые факторы, влияющие на решение об инвестировании.

Долговые бумаги Германии

Эта страна выполняет ключевую роль в международной экономике. Развитая банковская система позволяет банкам быть и инвесторами, и эмитентами. Процентные ставки не имеют дополнительных ограничений. Главным посредником при проведении различных финансовых операций выступает Бундесбанк.

Облигации не являются ключевым звеном в формировании бюджета, т. к. экономика находится на высоком уровне развития, и используются иные источники дохода.

Доходность 10-летних облигаций Германии

Облигации США

Это самый надёжный способ инвестиций. Более того он выполняет функцию индикатора мирового фондового рынка. Все риски и процент дохода прогнозируют по статусу бумаг США. Они имеют самые высокие показатели, а значит и доходность низкая, что не подходит частным инвесторам.

Доходность 10-летних облигаций США

Государственные облигации Великобритании

Выпускаются в основном для крупных инвестиций. Их можно обменять на другие виды документов.

Здесь действует 4 категории госсоблигаций в зависимости от срока инвестиций:

• краткосрочные;
• среднесрочные;
• долгосрочные;
• бессрочные.

Главным эмитентом является Банк Англии

Долговые бумаги Франции

Во Франции существует три категории:

• OAT;
• BTAN;
• BTF.

График выпуска утверждает правительство каждый год, при этом сообщается количество эмиссий.

Ценные бумаги Японии

Японский рынок состоит из трёх категорий государственных ценных бумаг, отличающихся сроком. Долгосрочные действуют не более 10 лет, среднесрочные до 4 лет, а краткосрочные казначейские векселя имеют срок погашения до 2 месяцев. Для них существует свой специфический рынок, получивший название Gensaki.

Облигации Китая

Эмитентами в Китае являются государственные структуры, основной пакет сконцентрирован в коммерческих банках. Доля гособлигаций на общем рынке превышает 55%. Ко всему прочему это достаточно закрытый рынок, доля иностранных инвесторов крайне низкая.

На данный момент, выпуск гос. облигаций является одним из основных источников поступления доходов корпоративных заёмщиков

Государственные облигации являются надежным вариантом для инвестиций, так как выполнение обязательств гарантирует государство. В период экономического спада или кризиса многие инвесторы начинают их скупать, что влияет на увеличение стоимости на рынке. Когда ситуация в экономике страны стабилизуется держатели гособлигаций продают их, отдавая предпочтение более доходным вариантам для инвестиций. Однако долговые бумаги можно использовать и для получения пассивного дохода в конце срока погашения, получив свои средства обратно.

Инвестор сам выбирает, как использовать ценные бумаги и в облигации какой страны стоит вложить деньги.